На уходящей неделе биткоин упал ниже отметки в $93000, после последовала коррекция остальных криптовалют. Общая капитализация рынка сумела удержаться выше $3 трлн, сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.
Утром 22 ноября биткоин достиг нового исторического максимума в $99600. Для достижения шестизначного значения активу оставалось прибавить буквально 1%. Однако 24 ноября цена первой криптовалюты опустилась ниже $96000. Этому предшествовало резкое увеличение суточной реализованной прибыли до рекордных $443 млн, сообщили аналитики CryptoQuant. Мощная фиксация прибыли в итоге снизила цену биткоина до $92000. Эксперты считают, что текущее ралли далеко не завершено. Движение биткоина к психологической отметке $100000 остановилось из-за ликвидации длинных позиций на $430 млн и опасений по показателям инфляции и протоколов ФРС США, пришли к выводу в CryptoQuant. Специалисты выделили и отток средств из BTC-ETF на сумму $438 млн. Ситуацию могло ухудшить и прошедшее 28 ноября празднование Дня благодарения в США. А покупка MicroStrategy 55500 BTC за $5,4 млрд стала триггером для разворота. Имплицитная волатильность сместилась в сторону пут-опционов, так как «рынок взял передышку», заключили аналитики.
Генеральный директор CryptoQuant Ки Юн Джу подчеркнул, что текущий откат не является «чрезмерным». Цены откатились к уровням прошлой недели. «После выборов рынок стал чрезвычайно перекупленным из-за избыточного использования заемных средств, что сделало паузу неизбежной», — пояснил он. Ки Юн Джу напомнил, даже в условиях параболического бычьего тренда биткоин подвержен откатам на 30%. Такие коррекции неоднократно были зафиксированы в 2021 году. «Просто управляйте рисками и избегайте панических продаж на локальных минимумах», — посоветовал генеральный директор CryptoQuant. Коллеги Ки Юн Джу отметили, давление фиксации прибыли не достигло пика, наблюдавшегося после предыдущего исторического максимума в марте. Это оставляет пространство для дальнейшего роста цены. Аналитики считают, если импульс сохранится, курс может подняться до $100000 на фоне FOMO-спроса.
Компания-феномен MicroStrategy, несмотря на рост «первой криптовалюты», не уменьшала аппетиты к ее накоплению. Аналитики брокерской фирмы Bernstein пришли к выводу, что к концу 2033 года MicroStrategy увеличит свой биткоин-резерв с 1,7% до 4% от общего предложения монеты. «На наш взгляд, модель биткоин-казначейства MicroStrategy беспрецедентна для Уолл-стрит», — отметили эксперты. Учитывая положительную динамику, брокер скорректировал прогноз стоимости акций MicroStrategy (MSTR) с $290 до $600 к концу года. Специалисты заявили, биткоин вошел в долгосрочный бычий цикл на фоне ожиданий поддержки от нового правительства США. Из-за характера долговых обязательств MicroStrategy риски для ее баланса остаются незначительными, несмотря на волатильность актива. Компания также перевыполняет план по привлечению $42 млрд капитала на ближайшие три года, собрав почти $10 млрд только за последний месяц. По оценкам Bernstein, в «базовом» сценарии к концу 2033 года MicroStrategy приобретет 4% от эмиссии биткоина — ее резервы достигнут примерно 830 000 BTC при цене $1 млн. 25 ноября основатель MicroStrategy Майкл Сэйлор объявил о покупке дополнительных 55 500 BTC по курсу около $97 862. В настоящее время компания контролирует 386 700 BTC. Монеты были куплены по средней цене $56 761 на общую сумму около $21,9 млрд. По словам Майкла Сэйлора, доходность биткоин-резерва MicroStrategy увеличилась на 35,2% с начала квартала и на 59,3% с начала года.
Однако не все уверены в успехе такой крупной ставки на «цифровое золото». Эксперт Bloomberg Opinion Лионель Лоран считает, что реализуемая MicroStrategy стратегия покупки биткоина с использованием долгового финансирования нежизнеспособна в долгосрочной перспективе. В основном MicroStrategy использует акционерный и кредитный капитал для приобретения цифрового золота. Эксперт в упрощенном виде описал действия компании: привлечение финансирования, покупка криптовалюты, рост цены акций вместе с биткоином и возвращение на рынок для повторения цикла. Инвесторы рассматривают вложения как косвенную покупку цифрового актива. При этом биткоин с начала года вырос примерно на 120%, тогда как акции MicroStrategy подорожали примерно на 650%. Компания оценивается в 2000 раз больше размера прогнозируемой прибыли на следующий год. Лионель Лоран сравнил ситуацию с финансовым сбоем в видеоигре: «прибыльно, увлекательно и, вероятно, нестабильно». «Это забавная часть любого сбоя — возможность печатать огромные суммы денег, которые, кажется, не имеют никакой связи с реальностью», — подчеркнул он. Лионель Лоран признал, текущие запасы биткоина MicroStrategy стоимостью около $24 млрд значительно превышают долговые обязательства в размере $4,3 млрд. Однако планы привлечь $42 млрд в ближайшие три года вызывают вопросы об устойчивости схемы с учетом рисков. Он считает одной из угроз для MicroStrategy возможное падение криптовалюты, которой исторически свойственны просадки на 50% и более. Обвал вызвал бы «порочный круг списаний и продаж активов компании». «Даже без криптоапокалипсиса модель MicroStrategy столкнется с необходимостью оплачивать счета. Акции становятся все более дорогим биткоин-прокси на перенасыщенном рынке подобных продуктов — рыночная капитализация почти в четыре раза превышает стоимость резервов в BTC», — резюмировал обозреватель. Он отметил, раскрытая Citron Research короткая позиция по акциям MicroStrategy может быть мудрым ходом. С момента ее открытия котировки компании снизились на 16%, в то время как курс первой криптовалюты вырос. «Сэйлор создал собственный культ на финансовых рынках. Вопрос теперь в том, насколько слепы его последователи к ожидаемым рискам в будущем. Для MicroStrategy, сделавшей ставку на невероятно масштабный план заимствований, этот бесконечный денежный сбой не продлится вечно», — заключил Лионель Лоран. Аналитики BitMEX назвали «крайне маловероятной» ситуацию, при которой MicroStrategy ликвидирует свои биткоин-резервы из-за рыночных условий. По их оценкам, актив должен для этого упасть до $15000.
Несмотря на споры вокруг стратегии MicroStrategy, основной вопрос на рынке остается прежним — каков будет максимальный уровень биткоина в текущем цикле. Специалисты VanEck подтвердили свой сентябрьский прогноз, заявив, что целевая цена первой криптовалюты в текущем цикле составит $180 000. Аналитик Натан Франковиц и глава отдела исследований цифровых активов Мэтью Сигел поделились мнением, что следующая фаза бычьего рынка лишь начинается. По их мнению, на это указал ряд ключевых индикаторов. Эксперты провели аналогии с ралли биткоина в конце 2020 года, происходившего на фоне предыдущих президентских выборов в США. Тогда цена актива удвоилась и продолжила рост в следующем году. Ожидаемая от администрации Дональда Трампа регуляторная ясность, по мнению аналитиков VanEck, станет катализатором дальнейшего роста биткоина. Они также обратили внимание на ставки финансирования бессрочных фьючерсов, которые с 12 ноября стабильно превышали 10%. По оценкам аналитиков, такие показатели стали свидетельством оптимистичного настроения инвесторов и значительных преимуществ инвестиций в среднесрочной перспективе. Эксперты считают, розничный интерес к криптовалютам все еще далек от пиков 2021 года. Об этом свидетельствовали данные по количеству поисковых запросов в Google и числу загрузок приложения Coinbase в США. «Несмотря на то, что мы продолжаем внимательно следить за признаками перегрева, мы подтверждаем нашу циклическую целевую цену в $180000 за биткоин, так как ряд ключевых индикаторов, которые мы отслеживаем, продолжают давать зеленый свет для этого ралли», — заявили аналитики VanEck.
Внимание рынка было обращено и на вторую по капитализации криптовалюту — Ethereum. Несмотря на то, что она пока не продемонстрировала впечатляющих результатов, надежда инвесторов осталась жива. Генеральный директор Bitget Грэйси Чен уверена, что актив обновит свой исторический максимум до конца года. Предыдущая рекордная отметка в $4880 для Ethereum была зафиксирована в ноябре 2021 года. По ее мнению, этому будут способствовать доминирующее положение Ethereum как ведущей платформы смарт-контрактов и возможный приток капитала по мере замедления роста биткоина. «Ethereum по-прежнему остается самым используемым протоколом смарт-контрактов по объему, а целевые обновления повышают его полезность», — подчеркнула глава Bitget.
Отдельного внимания заслуживают и мем-коины, ставшие отличительной чертой текущего цикла роста. Эти токены появлялись из ниоткуда, создавали много шума и так же внезапно исчезали, обогащая своих создателей и нескольких счастливчиков. По данным исследователей CoinWire, цены 86% мем-токенов, которые инфлюенсеры продвигали в социальных сетях за последние три месяца, обвалились на 90% и более. Они изучили 1567 монет и аккаунты 377 блогеров с более чем 10000 подписчиков. Используя данные Dune Analytics, они оценили движение котировок токенов с момента их первоначального выхода на рынок, текущие цены и цены после проведения рекламных акций: через одну неделю, один месяц и три месяца. В течение одной недели 80% мем-коинов, продвигаемых блогерами, потеряли 70% своей стоимости. Через месяц 90% этих токенов упали на 80%. По истечении трех месяцев цена 86% монет снизилась в 10 раз. Исследователи отметили закономерность: чем больше подписчиков у блогера, тем ниже эффективность рекламируемых им мем-коинов. «Инфлюенсеры с более чем 200000 подписчиков, как правило, демонстрируют худшие результаты. Их монеты приносят убытки: 39% после одной недели и 89% после трех месяцев. У аккаунтов с менее 50000 подписчиков 25% рекламируемых мем-токенов показали доходность через неделю, а 141% — через три месяца», — говорится в отчете. В то время как инвесторы несут убытки, инфлюенсеры получают финансовую выгоду от продвижения монет, зарабатывая в среднем $399 за рекламный твит. «Так как 76% инфлюенсеров продвигают мертвые токены и имеют лишь незначительные шансы на достижение желанного десятикратного прироста, становится очевидным, что реклама больше служит интересам инфлюенсеров, чем их подписчиков», — заключили в CoinWire.
По итогам минувшего семидневного отчетного периода общая капитализация криптовалютного рынка сумела закрепиться выше психологической отметки даже несмотря на коррекцию основных цифровых активов. На вечер среды, 27 ноября 2024 года, она составила $3,19 трлн, что на 3,57% выше значений, зафиксированных на конец прошлого отчетного периода.
1. Bitcoin (BTC). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, стоимость биткоина составила $92,754, за семь дней актив вырос на 0,19%. Несмотря на значительные колебания в течение недели, биткоин продолжил удерживать уровень около $93,000. Рыночная капитализация биткоина увеличилась на $1 млрд, а его доля в общей капитализации снизилась на 2,08 процентного пункта, составив 57,3%. В ходе недели биткоин оставался под давлением на уровне сопротивления около $98,000, после чего последовало значительное снижение.
2. Ethereum (ETH). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, стоимость эфира достигла $3,396, рост цены за семь дней составил 9,2%. Эфир продемонстрировал сильный восходящий импульс, пробив уровень сопротивления на $3,300 и достигнув в моменте пиковых значений $3,500. Доля эфира в общей рыночной капитализации увеличилась на 0,63 процентного пункта, до 12,79%. Ethereum продолжил укрепляться, демонстрируя положительный тренд и поддержку со стороны институциональных и розничных инвесторов.
3. Solana (SOL). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, стоимость SOL снизилась до $229, за семь дней актив потерял в цене 2,55%. Цена Solana столкнулась с давлением, что привело к откату после попыток пробить уровни сопротивления в районе $250-$260. Доля SOL на рынке снизилась на 0,22 процентного пункта, до 3,42%. Несмотря на потерю позиций, Solana по-прежнему сохраняет интерес инвесторов, хотя и уступила некоторое лидерство в пользу других активов, таких как Ethereum и Ripple.
4. Binance Coin (BNB). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, стоимость Binance Coin составила $616, за семь дней актив показал сдержанный рост цены на 0,49%. BNB вел себя достаточно волатильно в течение недели, но в итоге смог удержаться в зеленой зоне. Доля BNB в общей капитализации криптовалютного рынка снизилась на 0,08 процентного пункта, до 2,78%. Несмотря на некоторую потерю доли, Binance Coin все еще пользуется стабильной поддержкой со стороны пользователей платформы Binance.
5. Ripple (XRP). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, токен Ripple продолжил уверенное движение вверх: за семь дней цена актива выросла на 26,85%, до $1,37. XRP вернул себе пятое место в рейтинге, сместив Dogecoin, и увеличил свою долю в рыночной капитализации на 0,45 процентного пункта, до 2,44%. Сильный рост Ripple связан с положительными новостями и повышенным интересом инвесторов, что отражается в росте объемов торгов и позитивной динамике.
6. DogeCoin (Doge). На вечер среды, 27 ноября 2024 года, стоимость Dogecoin составила $0.389, за семь дней его цена снизилась на 0,26%. DOGE продемонстрировал незначительное колебание, удерживаясь в боковом тренде, и уступил свои позиции XRP, что свидетельствует о снижении спекулятивного интереса к данному активу в сравнении с предыдущими периодами.
Ставки вниз, биткоин вверх — ФРС и Китай разгоняют крипторынок
От HBO и ФРС до Uptober: вызовы для первой криптовалюты
Bitcoin: пирамида или реальный актив?
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz